设为首页 加入收藏 联系我们
当前位置:中国工程项目建设网 -> 新闻中心 -> 行业动态 找产品 | 看求购 | 找资金 | 找项目 | 高级搜索 

TOP

中小企业融资方程式:“银行+创投”
2010-11-29 10:07:34 来源:21世纪经济报道 作者:杨永民 【 】 浏览:596次 评论:0

核心提示:如果企业考虑融资,不管是贷款或者是找风投,一定要清楚企业本身处于什么阶段,什么条件。如果提前做好功课,在企业发展过程中,有一些弯路是可以不走的。

每一个中小企业成长壮大,都要经历一个阵痛的过程,从企业商业模式发展、转变,到企业财务、融资机制的探索。都需要企业家勇于尝试的创新精神。而企业融资可以算是一个公司发展过程中至关重要的一环。

企业往往面临一个更难的选择,企业发展好的时候,往往是不需要钱的,需要钱的时候往往融不到钱。

那么,在企业发展当中真正需要钱时,什么时候该找银行,什么时候该找风险投资?

中国当下,从传统的银行贷款,到刚刚发展企业的创业投资,为中小企业发展融资提供了一个灵活多样的方程式。无论哪一种途径,最重要的都是通过企业的稳健经营获得融资,并在资金运转灵活的基础上,尽快的放大企业增长的效率。

融资对象:银行还是创投?

林添富(渣打银行北中国区中小企业理财部总监):我觉得企业在某个阶段应该有相应的融资对象,我要强调银行自身,特别是商业银行,我们的目标不只是要做贷款去赚钱,但是我们还是要去考虑存款人的利益,所以经常在这种情况下,高科技刚成立一个商业模式,还没有真正有希望的话,都会比较难,所以这方面我觉得还是相应的金融机构,比如说是风投,还是比较适合提供这种融资的方案。

梁猛(中国人民银行研究局金融研究处副处长):大部分企业的成功基本上都是不可复制的,因为他们个性都比较强。但是从整个中小企业来说的话,为什么我们老提要给中小企业融资,实际上就反映了一个问题,中小企业融资特别难。

对于银行来说,给中小企业贷款是非常不情愿的过程。所以政府为了支持中小企业,给银行下指标,强制他们每年必须支持多少中小企业。其实,中小企业吸收就业是很多的,对经济的贡献也非常明显,如果中小企业出了问题,农民工就都回去了,好几千万的农民工就往回跑,对GDP影响非常大,对经济冲击非常大。

就我个人的观点来说,真正好的项目,有追着给钱的,不管是银行还是VCPE都追着给钱。所以融资是一方面,另一方面还是尽快把企业做出优势来。

唐嘉欣(安永风险投资咨询服务华北区主管合伙人):那我们怎么去评价一个企业,判断依据应该是两个方面。一个是历史,你报表过去的真实性到底能不能体现出这个企业过去经营的成绩;另一方面,一般投资人或者是银行可能也会看这个公司以后的经营情况和市场前景。以后的情况其实也是跟以前有很大关系,因为首先你财务数据方面要有一个真实的支出才会形成以后的预测,那个预测过程也是我们协助来做。不管投资人、银行或者企业都要想好怎么把那个预测体现在报表里。如果非要有一个标准,其实最主要的是怎么把以前的工作做好,然后怎么把以后预测的部分合理体现在数据里。

夏曼(摩登国际董事长):其实我发现一路走来都是别人问我要不要钱,我自己倒是没有特别需要钱的感觉。我以前总觉得,要那么多钱干吗?借了钱不是要还给别人的吗?何必背那么大负担呢。那个时候完全不懂得资本运作是怎么一回事。

后来在2000年的时候,由于城市扩建,我全国的300多家加盟店,后来基本上都没有了。那个时候我才发现这样做下去是不行的,所以我从一个商业的角度来重新考虑我们这个行业,怎样用现代化企业管理模式来运营企业品牌。

所以在2000年以后,我就开始与银行打交道了,这个时候就真的需要钱了。我就开了一家3000多平米的会所,大概投了1000多万,结果回收和回报率都非常高。而且因为我们这个行业的一个特性,是先付钱再消费,因为我们是会员制的企业,所以就会有大量的现金流。

史习德(真旅网创始人、首席执行官):我们是典型高科技为主的互联网实业,前期科技投入非常大,从我们开始前期投资到现在已经有过亿的研发投资,所以没有银行融资是不可能的。

银行融资通常需要你有业务、有发票,但我们的消费模式,经营模式又彻底不一样,所以从银行融资也很难。企业家在下海的那一天,就开始成为融资机器,你要把企业的阶段分的很细,每一个阶段给自己一个里程碑,每一个阶段融资的对象都不一样。

在企业很前期的时候,就去找一些亲戚朋友,我的建议是,不要借钱,让他投资;当你产品出来之后,看到一些小成果,或者人家已经看懂你的产品,这时可以去找天使投资者;当你产品开始销售,有销售额和盈利了,这个时候就可以考虑去找风险投资,或者在下一步去找银行。

我们整个融资过程非常艰难,因为我们这个模式在投资界是一个干扰性的商业模式,要改变一些习惯,整整融资了四个月,才得到了志同道合的风险投资人投资。我强调一点,作为一个小企业也好,大企业也好,财务报表非常重要,因为人家要看到你的生意是怎么成长的,利润是怎么来的。

赵浦(十月妈咪品牌创始人):我们接触了很多投资公司。我1993年就开始创业,那时做外贸,外贸更多是需要银行的信用证,有信用证就可以贷款。我做服装行业从1997年开始,做了14年了。前年开始我们跟银行做了一些贷款,那个时候政府对我们这个企业觉得做的比较不错,也支持我们从银行贷款。

我们计划明年下半年跟风险投资公司做进一步的接触,可能未来在三年左右的时间筹备上市的问题。我们的商业模式是以孕妇装为切入点,来做一个运营的平台,包括教育、服装以及很多服务都可以在这个平台上实现。

沈浩波(磨铁文化发展公司总经理):出版行业,是个冷门行业。过去我觉得这个行业在中国的商业性一直不够强,现在商业性已经很强了,我们也希望把出版行业做成大行业,能够导向整个传媒业。我们还是民营出版公司,在中国的出版业,还有一种国有垄断的特点,我们需要通过正规的出版社买书号才能够获得合法的经营。

我们公司有两个创始合伙人,我们俩一起做了好多年,而且一直合作的非常好,经常一起谈心。现在我们对自己又找到了一个新的定位,这个新的定位是我们俩觉得我们走到现在才刚刚开始学着去当一个企业家。

所以说过去我们不是一个企业家心态,只是在做一个挣钱的事情,在做一个尽可能的像一个企业一样,我们假装知道这是个企业,假装知道我们在运营一个企业,但是我觉得做到今天突然觉得我们其实刚刚开始学着如何做一个企业家,我觉得企业家这个词还是比较难搞的,我觉得还得再做很多年。

我们现在找到了这样一个学习的感觉,我们有两轮融资,2008年有一次融资,今年有一次融资,融了两轮资有关系,融了两轮资以后我们开始做大运营平台,聘请职业经理人,引进人才,董事架构的调整,各种专业化的东西,真正把自己完善成一个现代企业。这确实跟我两轮融资有关系的。

我们从银行也融过资,但是我觉得银行融资更像是一个玩票,并不能真正解决信息流和公司治理的问题。

融资博弈:钱以外的价值

林添富:有些经营能力特别强的企业,他们真的是不需要资金,但是还是来跟银行打交道。因为对企业来讲,跟银行贷款还是有一个成本,不管是多高多低的利率。所以如果你真的不缺钱,你从来没想到会找银行贷款。但是有的企业领会到企业信用是非常重要的,所以还是会和银行打交道。

作为银行家我们也知道,企业的出发点是要控制成本。我们希望渣打银行的客户用资金去稳健的扩大业务,而不是去投机。我们要看企业的负债能够承受多少,流动资金需求是多少,以及下一轮投融资与企业发展的预测。

另外,自从2008年中旬,人民银行对企业信用记录开放以来,每个人都能得到企业或者法人的信用记录,这方面也能大力帮助银行,或者其他机构,包括企业家看到对方的信用记录,我觉得这对中国的中小企业发展有非常大的帮助。

企业家做企业很辛苦,我们商业银行做中小企业客户也非常难。但渣打银行对中小企业有非常专业的产品。综合来看,我们这几年在整个银行业里面对中小企业的门槛已经降低很多。特别是20082009年之后,我们看到很多银行都已经开始对中小企业有特别的关注,企业自身关键是把自己的活干好。

梁猛:中国的银行跟外国的银行不同,外国的银行在风险管理这一块比我们有效很多。别看我们的银行资产都很大,但实际上从风险管理水平来说,外国银行如果是一个博士的话,中国的银行可能还在玩命的考初中呢,这个真的有这么大的区别。

所以像渣打银行这样的外资银行进来以后,他们会去做中小企业这一块,其实对他们来说,定位中小企业在策略上是很好的选择,正好把国有银行,股份制银行,甚至城市商业银行的市场空缺给补了。

沈浩波:融资对于磨铁来讲,搞的比较简单,每次都是别人找上门来,而且一谈就挺好。所以融资这个技能到现在我也不敢说掌握了,但是也许掌握了吧,反正谈判都谈的挺好,价格也都谈的挺好,也许是掌握了。

现在我们已经经过了两轮融资的洗礼,也产生了更多的愿望,也希望能够把我们的事业借船入海,把企业做大,当然也会考虑到上市问题,这是我们未来的一个目标。

史习德:我们做行业整合的模式,这条路创业的时候已经铺好,我的责任是怎么把它走好。我们现在已经是中港台大中华区唯一一个可以全球互通的整个旅游网,在明年初我们会开拓澳洲跟新加坡市场,明年中欧洲跟美国,所以到了明年底就是外国人也好,中国人也好,他可以在三藩市上真旅网买一个机票,到中国内陆机票、酒店,演唱会套餐一些活动都可以在网上订购,所以对外国人进来中国,跟中国人出去外国的路我们都会铺好,这个已经是一定要做的事情。之后肯定是继续融资,盈利上市,这个是我们一定要走的路。

夏曼:我觉得融资就是在不同的渠道进行选择,银行也好,风险投资基金也好,都是融资的渠道。包括我们三年后的上市计划,其实也是企业融资的一种形式,我们要用上市融资的资金去做进一步的企业品牌扩张。

决定是否上市,其实对我来说,也经过了很长时间的思考与选择。20096月,我们的券商、律师、审计机构等中介就已经进来了,已经有一年多的时间。现在找我们的投资者也很多,比如中南传媒,达晨创投等。可以说我现在最大的困惑就在于投资伙伴的选择。但我还是希望在上市之前要引进风投,只不过是选择哪一家而已。

决定引进风投的原因有两个,第一,我觉得我需要资源,这种资源是我在资本市场所缺少的,比方说怎么样更好的去运营资本市场,发挥它最大的魅力出来,这是我要补的课,所以我希望通过合作伙伴来给我补好这个课;第二,我需要的不仅仅是风险投资机构给我带来的资金,更重要的是他给我带来的思想,或者更多的来说,未来的一个商业模式的创新,所以我希望选择一个很好的合作伙伴。我们现在已经考察了三家投资机构,计划是在明年的6月份正式引入风险投资资金。

唐嘉欣:我觉得如果企业考虑融资,不管是贷款或者是找风险投资,第一点的原则是,一定要清楚企业本身处于什么阶段,什么条件。

如果提前做好功课,在企业发展过程中,有一些弯路是可以不走的。安永风险投资服务华北区的团队就是针对民营企业或者中小型企业的服务部门,我们以往跟不同企业家合作过程中得到的经验,跟一些新进的企业家去分享,这样企业会更清楚自己目前的需求,到底需要贷款还是找另外一个投资人。

84
Tags:融资 责任编辑:admin
】【打印繁体】【投稿】【收藏】 【推荐】【举报】【评论】 【关闭】 【返回顶部
上一篇CPI不是央行货币政策唯一针对目标 下一篇治理通胀可考虑里根策略

评论

帐  号: 密码: (新用户注册)
表  情:
内  容:

相关栏目

最新文章

图片主题

热门文章

推荐文章

相关文章

Copyright © 1998 - 2015 www.qnali.com All Rights Reserved
联系电话:18625106695 24小时服务电话:18625106695 标讯接收邮箱: nddnvjfd@163.com
网站名称:中国工程项目建设网 版权所有:如皋丝音贸易有限公司 苏ICP备15018697