6年，超400家上市公司登陆中小板；IPO和再融资额合计达2500多亿；市值超两万亿……中小板用短短6年时间交出了一份令人满意的答卷。中小板本身已经锻造成为一个带动创业热潮、实现产业升级、激活民间投资的示范平台，未来对落实国家自主创新发展战略，实现经济发展方式转型可能产生的效应更加值得期待。 示范效应带动创业热潮 中小企业板的设立，为中小企业进入资本市场融资开辟了专门通道，满足了处于成长期的广大中小企业旺盛的资金需求，优化了中小企业高速成长的良好环境。这些中小企业借助于资本市场平台，业绩表现非常突出，从2004年至2009年，中小板公司业绩连续6年保持了持续、快速成长。数据显示，2009年度，中小企业板395家公司平均实现营业收入12.51亿元，较上年增长7.59%；平均实现净利润1.08亿元，较上年增长27.08%。2004-2009年，中小企业板公司营业收入年均增长26.3%，净利润年均增长20%。 与此同时，中小板正成为中国的超级“造富机器”，一批又一批的幸运儿借助资本市场的魔力，快速完成了财富的几何级数增长。截至目前，深沪两市的百元股阵营中，多只为中小板上市公司。据不完全统计，仅2009年IPO以来新上市的120余家中小板公司，就催生了超过300位亿万富豪。 中小板公司良好的成长性和造富运动的巨大示范效应，激励着更多创业者投身创业热潮。如浙江台州市共有13家中小板上市公司，几乎全部覆盖了台州的所有县市，这些上市公司良好的榜样作用，一方面刺激了区域内其他企业加强规范运作、提升自身规模和盈利水平再上市的意识，另一方面也带动了关联企业，形成优势产业基地，进一步促进了地区经济发展。 深圳大学国际金融研究所所长国世平认为，中小板上市以来创造了多少富翁并不重要，更值得大家关注的应该是企业上市后能否持续健康发展，并凭借资本的力量提升企业水平，最终催生出类似微软这样的伟大企业。英大证券研究所所长李大霄对此也非常认同，他表示，中小板推出6年来，不少优秀企业从中脱颖而出，涌现出了诸如苏宁电器[10.95-0.45%]、金风科技[22.80-0.83%]等一批由小企业快速成长为大企业的典型，这将激励更多的年轻人投身创业，有助于推动社会的创新文化，培养个人奋斗创新精神。 结构优化利于产业升级 回首这6年，中小板在金融创新探索方面取得了突出成绩，不仅实现了支持创新科技型中小企业融资的初衷，还促进了中小企业募集资金后获得较好的盈利能力及不断创新成长。 与此同时，中小板公司的行业结构也不断优化，已覆盖到全部13个行业，金融保险、房地产、互联网、信息技术、物流服务、现代农业等行业的公司相继出现。中小板公司已涌现出一批行业龙头企业，深交所提供的数据显示，在截至5月17日的404家公司中，主导产品全球市场占有率排名第一的有28家，进入前三名的有52家；主导产品国内市场占有率排名第一的有158家，进入前三名的有209家。 此外，中小企业板还通过资源配置功能，支持了区域支柱产业的发展，加速了区域产业经济结构的调整和升级。目前，广东、浙江等中小企业已形成了“上市示范效应再上市”的良性循环，产生了区域经济发展的集群效应。李大霄对中小板推动地方产业转型升级的作用予以高度评价，他表示，中小板开设以来，大量民营企业由此登陆资本市场，其对推动当地产业升级的功劳十分巨大。以深圳为例，6年来，随着中小板的发展壮大，深圳本地一大批富有活力和创新精神的中小企业通过中小板顺利实现上市。“不少企业在行业内地位举足轻重，平时却低调处事鲜为人知，堪称隐形冠军。”深圳业界人士评价时表示。 在转变经济增长方式调结构方面，中小板2009年新增上市企业在行业分布上体现得更为鲜明。据统计，2009年上市的54家中小板企业中，制造业中的机械设备、IT分别达到36家、8家，制造业中又以机械设备占比较多。深交所副总经理周明对此表示，制造业属于周期型行业，过度集中不利于中小企业板长期稳定发展。在推动中小板上市企业结构优化中，将吸引更多的中小金融机构到中小板上市，包括中小银行、券商、保险公司等。 中小板公司对技术创新和研发能力的重视也不断提升。“这不仅有利于提高其竞争力与发展后劲，增强企业抗风险能力，更凸显了资本市场对于自主创新与产业升级的导向作用。”李大霄表示。 激活民间投资一池春水 中小板公司6年来良好的业绩表现、丰厚的投资回报，不仅极大地调动了创投行业热情，积累了创业投资的丰富经验，加速了行业市场的规范于繁荣，而且反过来推动了多层次资本市场体系的日益完善和发展，形成良好的互动关系。 中小企业板启动以来，创投背景上市公司数量不断增加。截至今年4月底，87家创投背景的上市公司共吸引了26.38亿的投资金额。与此同时，中小企业板借助资本市场价值功能发现、融资、财富效应等功能，激发更多民间资金、更多人关心创投行业，更多社会资金进入创投行业，从而给了本土创投行业一个崛起的机会。深圳创新投就有一个典型的例子：2007年1月，深圳创新投公司旗下第一个创业投资政府引导基金在苏州挂牌运营。据介绍，截至目前，苏州基金已经有多个项目成功登陆中小板，在巨大的示范效应下，苏州当地的创业投资基金呈现蓬勃发展势头，短短两三年内，苏州的创业投资管理资金规模就发展到300亿元左右。 |
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