2018年的PPP市场,对于建筑业来说,是一场寒冬。
据统计,PPP项目中标总额最多的五家建筑央企,分别是中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、中国中冶,2017年全年中标的PPP项目总额高达2.5万亿,而2018年,这五家建筑央企依旧是PPP项目中标总额的前五名,但是全年中标的PPP项目总额仅刚刚超过1万亿。
1、PPP市场整体下滑,中国建筑继续躺赢PPP订单王
2017年PPP市场狂欢的的豪门盛宴,在2018年终究是没能延续。受到上半年全国PPP项目规范清理和资管新规出台的影响,PPP市场出现了大萎靡。
每家建筑企业中标的PPP项目,无论是数量还是中标总额,比起2017年来说,几乎都出现了“拦腰砍”、断崖式的下滑。
2018年,中国建筑以超过3200亿元的PPP项目中标额,继续躺赢PPP订单王宝座,中国中铁、中国铁建分别以2000亿元、1900亿元的PPP项目中标总额位列第二与第三,而中国交建则从2017年的第二位下降到了第四位,PPP项目中标总额约1700亿元。
2、2018年最“豪”的十大PPP项目,联合体成拿大单的必备条件
从五大建筑央企2018年中标额最大的PPP项目来看,联合体几乎已经成为拿下超级大单的必备条件了,实力强大、分工有序的联合体模式或许更能赢得青睐。
3、PPP项目数量减少,投资金额越来越大
五大建筑央企中标的PPP项目中,50亿元的以上的项目总数占比仅17%,但是项目投资额占比达到了60%,越来越多的大投资项目采用PPP模式了。
4、公路PPP占比最多,轨道交通、环保PPP崛起
从行业类别来看,延续往年的趋势,公路与市政领域的PPP项目占比最多。轨道交通、生态建设与环境保护领域PPP项目开始崛起。
2018年五大建筑央企的中标清单中,仅有的4个轨道交通领域的PPP项目,总投资已经超过了800亿元。其中,中国中铁是2018年轨道交通领域PPP的大赢家。
2017年8月,由于包头地铁停工事件和中央金融会议、经济会议的防范地方系统性债务风险要求,国家发改委曾一度暂停了城市轨道交通建设规划审批工作。
一直到2018年7月,发改委才重新启动规划审批工作。虽然2018年上半年几乎没有新的轨道交通项目出现,但是下半年,从通哥跟踪的大项目动态来看,轨道交通的建设热潮已经势不可挡了,多个地方城市先后发布了城轨建设规划,在未来的5年内,哪家企业能抢到轨道领域PPP的高地,在PPP领域的话语权也会加大。
生态建设与环境保护领域的PPP项目数量越来越多,仅次于公路、市政两个传统老大哥行业。
在2019年,生态环保依旧会是一个“香饽饽”,顶层设计中,也多次强调2019年将进一步聚焦蓝天、碧水、净土三大保卫战,加大财政资金投入力度,支持打好污染防治攻坚战。
这也意味着,从事环境污染治理、生态修复、环境数据监测及运维管理等服务的细分领域企业,可能会获得更多的市场机会。
5、寒冬犹在,暖阳已来
总体来看,2018年是PPP继续深化管理和监管的一年,PPP进入深度调整期。国家出台各项政策,加强PPP监管,提升风险管理控制,梳理地方隐性债务使PPP完成清理、调整、稳定、再发展的过程。
从2018年12月到2019年1月,从基建通大数据分析的PPP中标项目来看,已经出现了回暖,PPP项目招中标数量开始有明显增多,2019年PPP会怎样发展,通哥总结有以下几个重点:
PPP项目2018年上半年完成清库工作,未来将不会再次出现大规模清库工作;
未来PPP的监管趋严,PPP投融资领域合规管控工作全面提升,示范性项目也在强监管范围内,2019年会有更多的PPP项目立法出台;
年中政策回暖,基建加码,多项措施出台鼓励基建投资及民营企业发展,2019年,民营企业参与的PPP项目会更多;
中央严控地方政府隐性债务,采取“开前门,堵后门”的方式,2019年地方新增债券的发行还会增加,债券基本投向基建领域,2019年基建投资将呈现加速发展态势;
PPP引进社会资本的性质不会改变,即将推进的大规模基建项目有绝大部分都将采用PPP模式,2019年PPP发展将迎来新高峰;
城轨交通项目规划审批加快,2019年高投资额的城轨交通PPP项目将大幅增加;
区域协调发展、农业、生态、文旅、环境保护等行业也将是2019年基建PPP的重点关注领域。